順豐控股(002352.SZ)借殼鼎泰新材可謂A股近來最著名的重組案例。此次重組中定向增發股份募集資金80億元是機構進場、進行一二級市場價格套利的重要通道。
這筆定增已經順利結束，新增股份於今年8月23日上市。截至11月30日收盤，順豐控股股價51.22元，與增發價35.19元相比，每一股浮盈超過16元。然而，投資瞭此次定增的浙江一傢私募機構龍樹資本管理股份有限公司(以下簡稱“龍樹資本”)卻高興不起來，因為得知他們的通道機構北京大白匯財投資管理有限公司(以下簡稱“北京大白”)，在參與定增前已提前將投資人資金拿去炒股，並且虧損不小。
11月24日，龍樹資本在其官網上再發公告，欲證實其所投“順豐定增專項基金”的基金管理人北京大白涉嫌挪用資金炒股。此前的11月22日，龍樹資本也曾發佈公告，稱其投資的“順豐定增專項基金”部分資金遭挪用。
追趕順豐定增通道
在借殼上市遭遇強監管的環境下，順豐控股借殼鼎泰新材的交易進行得相當順利。從停牌到拿到核準批文，隻用瞭8個月時間。如此順利的背後，最關鍵因素自然得益於順豐堅實的市場基礎與行業地位，這也符合監管層的政策導向。
交易的第一步，資產置換，鼎泰新材總資產作價8億元，順豐控股作價433億元，雙方實施資產置換；第二步，發行股份購買資產，雙方資產差額為425億元，鼎泰新材向順豐控股的股東發行股份。兩步完成互為條件。2016年12月23日，順豐控股完成股東工商變更，3天後鼎泰新材完成置出資產交割。至此本次重組的資產交割正式完成，這也意味著順豐控股借台中月子中心評鑑殼核心事件宣告完成。
沒有意外，重組成股價一劑燃料。自2016年5月23日重組方案披露，上市公司股價連續12個漲停，股價從15.16元/股沖至43.29元/股，至2017年3月1日達到73.48元/股的峰值。那些重組停牌之前買進的股東狠賺瞭一把。
對於那些沒有幸運壓中重組的，順豐控股在借殼上市第三個交易環節，為他們留下瞭通道——順豐控股向不超過10位合格投資者定向發行股票募集資金80億元。根據方案，增發價不低於22.19元/股，經除權除息後，增發價不低於11.03元/股。
龍樹資本董事長駱江峰對順豐控股亦相當看好。他向《中國經營報》記者回憶，2016年春季，在杭州舉辦的一次行業大會上，經一傢第三方機構介紹，他與北京大白董事長朱寶相識，並獲知北京大白曾參與過360回A、南孚電池、螞蟻金服等多個投資項目。2016年8月前後，朱寶告訴駱江峰，北京大白有實力、有渠道能進入順豐定增項目，並且已經發起名為“順豐定增專項基金(基金編碼：SM6460)”，且正在募集中。正尋求投資渠道的駱江峰決定與北京大白合作。
很快，龍樹資本成立瞭龍樹資本鼎興3號私募投資基金(以下簡稱“鼎興3號”)，資金迅速募集到位，總規模7500萬元。 2016年年底，龍樹資本與北京大白簽訂瞭財務顧問協議，由後者擔任前者的財務顧問，並且約定協議目的是“為瞭保障甲方(指龍樹資本)投資順豐定增項目事宜的順利開展與實施”。同時，龍樹資本以鼎興3號管理人身份，代表投資人與北京大白簽訂瞭《順豐定增專項基金私募基金合同》(基金編碼：SM6460，以下均用編碼簡稱)，去認購北京大白的基金份額。
2017年7月18日，順豐控股及相關中介向投資者發出邀約。21日上午9點至12點間，共有23傢投資者提交申購報價單，每股出價最低者12.5元，國泰君安出價48.58元，成為最高的出價者。其中，泰達宏利基金管台中月子中心比較理有限公司(以下簡稱“泰達宏利基金”)分別以每股36.88元、38元、39.78元出價躋身其中。
以價格優先、金額優先以及時間優先三原則競價，最終8傢機構成為最後的幸運者。這項定增最終發行價為每股35.19元。泰達宏利成功獲配31969309股，獲配金額超過11億元，位列本次增發獲配份額第二名。
根據上市公司公佈的發行對象獲配產品情況表，泰達宏利基金以其管理的6個資產計劃參與此次增發，其中包括泰達宏利價值成長定向增發663號資管計劃(以下簡稱“663號資管”)。根據北京大白2017年8月10日蓋章發佈的一項公告，663號資管的委托人隻有一個，即北京大白(代表SM6460)。據此，龍樹資本借由北京大白、北京大白借由泰達宏利，一起追上瞭順豐定增這趟投資列車。
記者向泰達宏利基金核實情況，相關負責人表示，663號資管是專戶產品，其唯一委托人是北京大白，因此該資管具體募集金額、投資情況隻對委托人公開，不方便對外披露。上述人士透露：“除瞭龍樹資本，663號資管的其他投資人也向泰達宏利基金問詢過資管計劃的詳細信息。不過，除非是監管機構需要瞭解數據，我們才能夠提供。”
錢去哪兒瞭？
根據北京大白蓋章披露的月報表，SM6460共募集資金超過3.92億元。然而這份估值截止日期於2017年7月31日的月報表同時披露，該基金虧損近15%。北京大白8月10日披露的公告顯示，663號資管獲配順豐定增金額為2億元。作為唯一的委托人，這也意味著SM6460獲配金額為2億元。何以會虧損？剩餘的1.92億元去哪兒瞭呢？
記者掌握的一份截止日期為2017年6月20日的題為“順豐定增專項基金委托資產估值表”中，在投資名目中出現瞭一批股票名稱，如西部資源(600139.SH)、ST昌魚(600275.SH)、國發股份(600538.SH)、獅頭股份(600539.SH)、ST上普(600680.SH)、中國電建(6001669.SH)、廣田集團(002482.SZ)、雷柏科技(002577.SZ)、絲路視覺(300556.SZ)、熙菱信息(300588.SZ)、立昂技術(300603.SZ)、拓斯達(300607.SZ)、富瀚微(300613.SZ)。其中9隻股票的投資顯示虧損，而且，對這些股票的投資金融占據SM6460資金總額的99.49%。截至6月20日，這份報表顯示股票投資的虧損接近550萬元。
“今年8月，我們才知道北京大白把項目資金拿去炒股，之前一直不知道，北京大白在此之前並未向我們披露任何報表。”龍樹資本法務部主管孔女士向本報記者介紹。
根據北京大白8月10日披露的參與順豐定增項目進展公告，北京大白作為基金管理人為投資順豐定增共發起成立6隻基金：代碼分別為SK7164、SL6505、SM2290、SL8777、SM9461、SM2291。其後，北京大白將6隻基金全部歸集到SM6460中，同時吸納龍樹資本的鼎興3號。
對於剩餘1.92億元的去向，記者多次與北京大白總裁欒舒越、董事長朱寶聯系，前者手機關機，後者無人應答。記者同時向朱寶發去核實短信，但截至記者發稿時未有回復。
“(我們)並沒有想到會是這種後果。因為SM6460是在中國證券投資基金業協會備案的，雙方有合同約束，資金用途有約定。在得知他們把錢拿去炒股後，我跟他們聯絡，要求退還沒有進入順豐控股定增的資金，對方不答應。現在他們已經不跟我們溝通瞭。”駱江峰表示，也許投資瞭SM6460的其他投資人並不知道這件事，所以披露出來，希望與他們一起取證、商議，一起維權。
然而，對於龍樹資本的說法，北京大白在其官方微信中發表瞭反駁聲明。聲明稱龍樹資本將SM6460投資二級市場的行為定性為違反約定的違規行為是中傷與造謠，沒有法律依據。不過，這份聲明並未解台中月子中心評比釋沒有法律依據的理由，也沒有道出另外1.92億元的去向。
據記者比對的工商信息顯示，北京大白兩年前才成立，其股東背景為一批包括朱寶在內的自然人。“(我們)沒有看股東背景，隻要他能做，我們隻是借一個通道而已。”駱江峰坦言。
(原標題：“定增”順豐控股虧損15%，1.92億去向不明)
台中月子會所
(責任編輯：DF078)
文章標籤
全站熱搜
留言列表
